Planning Phaseでは、対象会社との接触機会や検討資料が制限される中において、迅速な決断を支援いたします。

初期段階でのストラクチャー及びスケジュール等の検討

• 税務、会社法・金融商品取引法における開示、会社法上の手続き等を総合的に勘案し、買手および売手の双方のステークホルダーにとって最適なストラクチャー及びスケジュール等をご提案いたします。
• ターゲットに含み損や税務上の繰越欠損が存在する場合等には、最適なタックスメリットを実現するために、適格組織再編、非適格組織再編のいずれを利用すべきかケースに応じた検討を行います。
• 売手企業のIM（Information Memorandum）の作成支援もいたします。

事業計画の作成支援

• ターゲットから入手したデータを参考に、クライアント企業とディスカッションしながら初期的バリュエーションに必要な事業計画の作成支援からP/L形式の事業計画、B/S、C/Fまで作成いたします。

意向表明書・基本合意書の作成支援

• Ｍ＆Ａの初期段階で最も重要な意向表明書・基本合意書の作成にあたり、他社事例なども踏まえ、適切なサポートをいたします。

Execution Phaseでは、財務デューデリジェンス（DD）の実施によってリスクファクターを洗い出すともに、DDの結果に基づいた株式価値又は事業価値の算定（バリュエーション）を行い、クロージングに向けた最終条件の検討をサポート致します。

財務デューデリジェンス(DD)

• グローウィン・パートナーズの財務DDでは、対象会社の主要事業のビジネスフローの把握、損益構造、資金繰り状況の把握と分析等、クライアントのビジネスシナジーを意識した各種財務数値の調査・分析を実施致します。
• P/L分析においてはターゲット事業の財務・非財務データを入手し、部門別・事業別・プロジェクト別・店舗別等のセグメント別月次損益分析及び損益分岐点分析等を行ってレポートするため、ビジネスDDに活用することも可能です。
• さらに各種基幹システムデータ等を利用して、得意先別・アイテム別・カテゴリー別等の売上・仕入・在庫等の金額及び数量分析を実施するとともに、給与・就業データを用いて、部門別・事業別・プロジェクト別・店舗月の人件費の集計から労働生産性分析まで対応いたします。
• 税務DDでは、申告書の加減算項目の内容ヒアリングや過去の税務調査の状況等をヒアリングし、想定しているストラクチャーが税務・会計その他関連法規に照らして実施可能か否か調査いたします。
• 必要に応じてIFRS(International Financial Reporting Standards、国際会計基準)への組替もいたします。
• その他、各種内部管理体制の整備状況に留意するとともに、システム関連のDDを行うことも可能です。

  

株式価値及び事業価値算定（バリュエーション）

• 純資産法、DCF法、類似会社比較法など、各種手法に基づいたバリュエーションレポートを作成いたします。
• 多くのTOB及びMBO案件に携わった実績に基づき、上場企業をターゲットとしたTOBやMBOのケースでは、他社事例なども踏まえ、プライシングに関するアドバイスを行います。
• TOBにおける株価算定、ストックオプションの価値算定、会社分割・事業譲渡における価値算定など、高度・複雑なケースにも対応いたします。

IFRSアカウンティング・ポリシーのギャップ分析

• クライアント企業と対象会社間のギャップ分析を実施し、クライアント企業のIFRSアカウンティング・ポリシーに統一した場合の影響をシミュレーションいたします。

最終価格交渉・売買契約書締結・クロージング

• 多くのM&A案件で培われた豊富な経験に基づき、クロージングに向けた最終価格交渉から売買契約書の締結まで、他社事例なども含めて適切なサポートをいたします。

Integration Phaseでは、買収後の経営統合に向け、シナジーを顕在化させるためのトップメッセージや責任と役割の明確化が重要です。また、管理部門が脆弱でモニタリングが難しい場合には、管理部門の改善に向けた各種コンサルティングにより、サポート致します。

経理体制・業務フローのアセスメント（評価）

• 月次決算が遅い等、投資先事業の内部管理体制に問題がある場合には、問題の所在や改善方法について評価・レポートいたします。
• クライアント企業が上場企業である場合、もしくはIPOを計画している場合には、IFRSへの対応、J-SOXの見地からも評価いたします。
• 情報システム面を中心とした評価ではなく、あくまでも経理面からのアプローチであるため、比較的短期間で業務改善可能な部分も評価・レポートいたします。

管理会計制度・財務報告体制の構築支援

• 多くの会社への戦略管理会計制度構築コンサルティングで培った、各種ERP やExcelを利用した独自の業務改善コンサルティングを実施いたします。

経理業務のアウトソーシング

• 投資先・買収先の経理部門が脆弱で、早期の月次決算が必要な場合や、管理会計制度が良好に機能しない場合には、経理業務のアウトソーシングを行います。特に、上場企業が非上場企業の買収を行った場合には、直後の四半期連結財務諸表の作成や、連結パッケージの作成、IFRSへの対応もサポートいたします。

• アドバイザリー契約を締結させて頂き、買収（又は売却）ターゲットのリサーチから、クロージングまで、M&Aをトータルでサポート致します。
• 証券会社、銀行、プライベート・エクイティ・ファンド、ベンチャーキャピタル、事業会社等を含む広範囲なネットワークにより、売り情報または買い情報のサーチ及びアレンジメントを行います。
• 資金調達については、ファイナンシャル・アレンジメントも行います。
• 多くのM&A案件で培われた豊富な実績に基づき最適なストラクチャーを提案し、最終的な価格及び条件交渉、売買契約書の締結まで支援いたします。