M&A GLOSSARY
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MM理論
MM理論とは「モジリアーニ・ミラーの定理」の略称。MM命題と呼ばれることも多い。
1958年に、アメリカのフランコ・モディリアーニとマートン・ミラーによって提唱された定理で、法人税を無視すれば企業価値は資本構成や配当政策によって変化しない、とするもの。
このMM理論を基に法人税を考慮した場合、負債による資本調達を行った方が、節税効果分だけ企業価値が高くなることになるが、実際は有利子負債依存度が高まれば高まるほど倒産リスクが高まることになる。完全市場の前提に立つ理論であることからも、各企業の業態やリスクの実態によっては当てはまらないことが多い。
- プロラタ方式
- 自己資本コスト
- CAGR
- CFADS
- 配当還元方式
- 純資産価額方式
- 類似業種比準価額方式
- ロードショー
- 正常収益力
- ネットデット
- 本源的価値
- 超過収益力
- 内部収益率(IRR)
- 潜在株式
- 正味現在価値(NPV)
- 純資産価額法
- 最適資本構成
- 再調達原価法
- 期待収益率
- 希薄化(ダイリューション)
- 二項モデル
- 類似取引比準法
- 類似会社比較法
- 流動性ディスカウント
- 事業価値(ビジネスエンタープライズバリュー)
- 自己資本利益率
- 株主資本コスト
- ブラックショールズモデル
- ヒストリカル・ボラティリティ
- ノンリコースローン
- デットファイナンス
- デット・デット・スワップ(DDS)
- デット・エクイティ・スワップ(DES)
- ディスカウンテッド・キャッシュ・フロー法(DCF法)
- ターミナルバリュー(TV)
- シニアローン
- フリーキャッシュフロー(FCF)
- ブリッジ・ファイナンス
- 株価純資産倍率(PBR)
- 株価収益率(PER)
- 割引率
- 加重平均資本コスト(WACC)
- リスクプレミアム
- リスクフリーレート
- モンテカルロ法
- メザニン
- マーケットアプローチ
- ベータ値(β)
- コントロール・プレミアム
- コストアプローチ
- エクイティファイナンス
- インカムアプローチ
- NOPLAT
- MM理論
- EBITDA
- EBIT
- DIPファイナンス
- D/Eレシオ
- CAPM理論
- CAPEX