M&A GLOSSARY
M&A GLOSSARY
リスクフリーレート
リスクフリーレート(Risk Free Rate)とは、「リスクが最小の金融商品から得られる利回り」を意味する。日本の場合、日本国債の利回りがこれに該当する。アメリカでは米国財務省証券(長期国債)の利回りをこれにあてている。
本来の意味での「リスクフリー」とは完全な無リスクを意味するが、国家のデフォルトの危険性など「完全に無リスク」と呼べる金融商品は実在しない。このため、現実問題として入手し得る最小リスク金融証券の利回りをリスクフリーレート(金融商品の底値)と定め、各金融商品のリスクプレミアムを考慮することで当該商品の価値を算定する。
なお、リスクフリーレートの考え方はM&Aの企業査定に必要な株主資本コストの算出方法(Capital Asset Pricing Model =CAPM)にも導入される。CAPMによる株主資本コストはリスクフリーレートに株式のリスクプレミアムを加算して算出される。
- プロラタ方式
- 自己資本コスト
- CAGR
- CFADS
- 配当還元方式
- 純資産価額方式
- 類似業種比準価額方式
- ロードショー
- 正常収益力
- ネットデット
- 本源的価値
- 超過収益力
- 内部収益率(IRR)
- 潜在株式
- 正味現在価値(NPV)
- 純資産価額法
- 最適資本構成
- 再調達原価法
- 期待収益率
- 希薄化(ダイリューション)
- 二項モデル
- 類似取引比準法
- 類似会社比較法
- 流動性ディスカウント
- 事業価値(ビジネスエンタープライズバリュー)
- 自己資本利益率
- 株主資本コスト
- ブラックショールズモデル
- ヒストリカル・ボラティリティ
- ノンリコースローン
- デットファイナンス
- デット・デット・スワップ(DDS)
- デット・エクイティ・スワップ(DES)
- ディスカウンテッド・キャッシュ・フロー法(DCF法)
- ターミナルバリュー(TV)
- シニアローン
- フリーキャッシュフロー(FCF)
- ブリッジ・ファイナンス
- 株価純資産倍率(PBR)
- 株価収益率(PER)
- 割引率
- 加重平均資本コスト(WACC)
- リスクプレミアム
- リスクフリーレート
- モンテカルロ法
- メザニン
- マーケットアプローチ
- ベータ値(β)
- コントロール・プレミアム
- コストアプローチ
- エクイティファイナンス
- インカムアプローチ
- NOPLAT
- MM理論
- EBITDA
- EBIT
- DIPファイナンス
- D/Eレシオ
- CAPM理論
- CAPEX